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Stratégies de suivi de tendance, avantages et inconvénients

Le trading de suivi de tendance est une méthode de trading simple rendue célèbre dans les années 1970. Beaucoup de grands traders suivaient les tendances dans ces années tels que Paul Tudor Jones. Beaucoup d’entre eux sont présentés « Market Wizards » de Jack D. Schwager, livre que je ne peux que recommander.

Dans cet article, nous allons examiner:

  • Qu’est-ce que le suivi de tendance ?
  • Quels sont ses avantages et inconvénients.
  • Comment trader les tendances

Qu’est-ce que le suivi de tendance

Le suivi de tendance est une stratégie de trading simple qui peut être utilisée sur tous les marchés. Elle repose exclusivement sur l’analyse technique. Suivre les tendances ne nécessite pas l’analyse des fondamentaux.

Un trader qui suit les tendances va acheter un actif lorsqu’il sera en hausse, car il estime que le marché va continuer à croître. A l’inverse, il va shorter le marché lorsqu’il sera en baisse, car il estime que le marché va continuer à reculer.

Un trader qui applique une stratégie de suivi de la tendance croît aux hypothèses suivantes:

  • Si le marché est en baisse, je ne sais pas quand il cessera de baisser.
  • Si le marché est en baisse puis rebondi, je peux entrer au début de la nouvelle tendance haussière, car je peux raisonnablement supposer que le marché continuera à augmenter.
  • Si le marché est en hausse, je ne sais pas quand il cessera de monter.
  • Si le marché est en hausse puis se renverse, je peux entrer au début de la nouvelle tendance baissière, car je peux raisonnablement supposer que le marché continuera à chuter.

Les adeptes du suivi de tendance ne portent aucune attention aux fondamentaux. Ils ne peuvent pas utiliser les fondamentaux pour adopter un point de vue opposé au marché puisqu’ils suivent l’action du prix. Tout ce qu’ils peuvent faire, c’est se servir des prix actuels et passés pour juger s’il est bon d’être à l’achat ou à la vente.

Les traders qui suivent la tendance ne sortent pas du marché à moins que le marché se retourne en leur défaveur. Les traders qui suivent la tendance n’utilisent pas de take-profits.

Le suivi de tendance peut être utilisé pour le trading de court, moyen et long terme, mais il est le plus populaire parmi les traders de court et moyen terme.

Il existe 2 types de suiveurs de tendance: les suiveurs de tendance systématiques et les suiveurs de tendance discrétionnaires :

Suiveurs de tendances systématiques

Les traders de tendance systématiques utilisent des indicateurs quantitatifs tels que les moyennes mobiles et le MACD pour entrer et sortir du marché. Voici un exemple d’une stratégie simple de suivi systématique des tendances:

  • Achetez lorsque le marché croise à la hausse sa moyenne mobile à 50 périodes. Les traders qui suivent la tendance estimeront que le marché à plus de chances de continuer à progresser que se retourner.
  • Vendez lorsque le marché croise à la baisse sa moyenne mobile à 50 périodes. Dans ce cas, les traders qui suivent la tendance estimeront que la tendance est dorénavant baissière.

Voici un exemple.

Stratégie simple de suivi de tendance

Suiveurs de tendance discrétionnaires

Les traders de tendance discrétionnaire utilisent les cassures de ligne de tendance pour entrer et sortir du marché.

  • Ils achètent quand ils pensent que le marché a cassé une résistance ou une ligne de tendance baissière.
  • Ils vendent quand ils pensent que le marché a cassé un support ou une ligne de tendance haussière.

Voici quelques exemples.

Signal vente après breakout
Stratégie breakout

Les stratégies de suivi des tendances systématiques sont généralement meilleures que les stratégies de suivi des tendances discrétionnaires tout simplement parce que vous ne pouvez pas savoir si une stratégie de suivi de tendance discrétionnaire fonctionne. En effet, vous ne pouvez pas backtester une stratégie basée sur la cassure de ligne de tendance, de support ou de résistance. Par contre, vous pouvez savoir si une stratégie basée sur des indicateurs techniques fonctionne ou non, car vous pouvez la backtester.

Le problème avec le suivi de la tendance

Les avantages et inconvénients des stratégies de suivi de tendance sont évidents:

  • Les stratégies de suivi des tendances fonctionnent bien lorsqu’il existe des tendances claires et durables.
  • Les stratégies de suivi de tendance fonctionnent mal lorsque le marché est instable et qu’il commence à fortement osciller. Cela entraîne beaucoup de petites pertes et peut ruiner votre capital.

Quand les stratégies de suivi de tendance fonctionnent bien

Par exemple, le suivi de la tendance a très bien fonctionné sur le marché boursier en 2017. La tendance haussière était très forte sans réelle correction. Les traders qui suivaient la tendance du marché jusqu’au bout n’ont pas manqué le rallye, à la différence des traders qui misaient sur un renversement de la tendance parce qu’il était « suracheté » ou « en bulle ».

Voici un exemple d’une simple stratégie de suivi de tendance :

  • Achetez quand le marché croise à la hausse sa moyenne mobile à 100 périodes.
  • Vendez quand le marché clôture en dessous.
Exemple d'une stratégie de suivi de tendance simple

Comme vous pouvez le constater, cette simple stratégie de suivi de tendance vous aurait permis de rester dans l’intégralité du marché haussier de 2017 et de surperformer la quasi-totalité des traders et hedges funds puisque vous aurez réalisé un rendement de 19% en 2017.

Quand les stratégies de suivi de tendance ne fonctionnent pas bien

Les traders qui suivent la tendance doivent réduire leurs pertes lorsque le marché oscille. C’est à ce moment que le marché met en péril ces traders, car ils entrent puis vendent plus bas à de multiples reprises.

  • Le marché monte, alors les traders achètent. Manque de conviction, le marché se retourne, les traders fidèles à leur stratégie sont donc forcés à vendre en perte.
  • Le marché baisse, alors les traders shortent. L’optimisme reprend la main, alors le marché rebondit, forçant les traders qui suivaient la tendance à clôturer à nouveau en perte.

En général, ces pertes sont petites. Mais lorsque le marché est instable pendant une longue période, ces pertes s’additionnent et entraînent une perte importante.

Voici un exemple. Le marché boursier a été très instable en 2015. Les traders qui suivaient la tendance ont changé souvent de positionnement, générant plusieurs petites pertes.

Si nous reprenons la même stratégie de suivi de tendance (achetez quand le marché dépasse sa MA100, vendez quand le marché passe sous la MA100), les traders auraient été victime des nombreux retournements du marché, qui au final auraient beaucoup coûté à ces traders.

Stratégies suivie de tendance donnent des faux signaux

Comment trader les tendances

Le grand désavantage des stratégies de suivi de tendance est que les mauvais signaux entraînent beaucoup de petites pertes. La solution pour améliorer une stratégie de suivi de tendance est de réduire le nombre de mauvais signaux.

Pour cela, vous devez savoir si le marché est dans une forte tendance ou en consolidation pour du long terme.

Certains traders indiquent qu’il faut attendre quelques jours pour confirmer le signal du marché. Par exemple, ils vont attendre que le cours évolue au-dessus de sa moyenne mobile à 50 périodes pendant 3 séances avant d’acheter et vont vendre lorsque le cours va évoluer en dessous de sa MM50 pendant 3 séances.

Si vous backtester avec cette « amélioration », vous constaterez que cette condition supplémentaire n’aide pas à éviter les faux signaux. En réalité, vous entrerez/sortirez du marché à un moins bon prix.

Améliorer les stratégies de suivi de tendance grâce à la macroéconomie

C’est un point que je défends régulièrement: les stratégies qui associent l’analyse technique à l’analyse fondamentale sont préférables aux stratégies qui dépendent uniquement de l’analyse technique (ou uniquement de l’analyse fondamentale).

Suivre la tendance dépend exclusivement de l’analyse technique. Cela dépend des indicateurs basés sur les prix. Mais si vous combinez une stratégie de suivi de tendance traditionnelle avec des indicateurs fondamentaux, la stratégie deviendra beaucoup plus efficace. Vous aurez beaucoup moins de faux signaux et un bien meilleur rendement.

Le marché boursier

La plus connue des stratégies de suivi de tendance est d’acheter le marché boursier lorsqu’il est au-dessus de sa moyenne mobile à 200 séances et le vendre lorsqu’il tombe en dessous.

Le problème de cette stratégie c’est que le marché boursier tombe régulièrement en dessous de sa moyenne mobile à 200 jours sans réellement débuter un marché baissier par la suite. Pourquoi ? Tout simplement parce que le marché boursier est dans une longue tendance baissière uniquement lorsque l’économie américaine tombe en récession.

Eviter les faux signaux

Donc si vous combinez cette simple stratégie de suivi de tendance avec des indicateurs fondamentaux, vous pourrez réduire ces faux signaux de sortie. En clair, votre nouvelle stratégie de suivi de tendance doit ressembler à cela :

  1. Achetez lorsque le S&P 500 est supérieur à sa moyenne mobile à 200 jours.
  2. Vendez uniquement lorsque le S&P 500 tombe en dessous de sa moyenne mobile ET que l’économie américaine se dégrade.

Méthode de trading simple et efficace pour trader les tendances

Voici un exemple concret pour suivre de façon simple mais efficace les longues tendances haussières que procure le marché boursier.

  1. Vendez le S&P 500 lorsqu’il évolue en dessous de sa moyenne mobile à 200 séances ET que le nombre de bénéficiaires réguliers de l’allocation chômage* aux Etats-Unis évolue au-dessus de sa moyenne à 52 semaines.
  2. Sinon achetez le S&P 500.
Comparaison stratégies suivi de tendance avec macroéconomie

Les résultats de cette simple stratégie sont bluffants. Alors qu’une stratégie basée uniquement sur la moyenne mobile à 200 jours a généré un rendement annuel moyen de 6,2% (hors dividendes), la stratégie présentée ci-dessus a généré un rendement annuel moyen de 8,1% (hors dividendes).

Voilà un parfait exemple comment surperformer les marchés de façon simple et avec moins de risques. Vous n’avez pas besoin d’un doctorat en finance ou un QI de 150 pour surperformer les marchés. Si vous avez aimé cet article, je vous remercie d’avance de le partager afin de soutenir mon site et me motiver à proposer davantage de contenu.