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Pourquoi combiner l’analyse technique et l’analyse fondamentale pour trader ?

Qu’est-ce qui est le plus efficace pour investir : l’analyse technique ou l’analyse fondamentale? De nombreux investisseurs se retrouvent dans un camp ou dans un autre et soutiennent que seul l’un ou l’autre est le véritable moyen d’investir. Vous avez probablement vu et pris part aux arguments autour de ceux-ci. Alors, quelle est réellement la méthode la plus efficace ? Ma réponse : les deux combinés !

Ni l’analyse technique ni l’analyse fondamentale n’est le Saint Graal

Pour commencer, ni l’analyse fondamentale ni l’analyse technique n’est le Saint Graal. Les traders ont tendance à s’enfoncer dans le style d’analyse qu’ils ont utilisée lorsqu’ils ont débuté à trader. Si le trader gagne ses premiers gains sur les marchés via l’analyse des prix, il finit généralement par devenir un « pro-technicien » utilisant exclusivement l’analyse technique. A l’inverse, s’il réalise ses premiers gains grâce à l’analyse fondamentale, il finit généralement par devenir un « pro-macro » utilisant exclusivement l’analyse fondamentale. 

Mais la réalité, c’est que le Saint Graal n’existe pas dans le monde du trading. La psychologie humaine – la cupidité et la peur – anime les marchés financiers. Le trading n’est pas une science parce que la psychologie humaine est un mélange de science et d’art.

Le trading est comme la vieille histoire des trois aveugles et de l’éléphant. Chaque trader se fait sa propre idée du marché selon ce qu’il aperçoit, tout comme chacun des aveugles a sa propre idée de ce qu’est un éléphant. Alors, pourquoi voudriez-vous délibérément vous aveugler de certaines données en ignorant les autres aspects du marché ?

Les traders purement techniques manquent de données fondamentales utiles et les traders fondamentaux passent à côté de signaux techniques très utiles. N’oubliez pas qu’avoir plus d’informations est préférable à moins d’informations

Il est plus courant que les traders professionnels soient de purs techniciens plutôt que des fondamentalistes. Les traders qui disent que « le prix est tout » sont trop paresseux pour vraiment comprendre et apprendre les fondamentaux. Qu’on le veuille ou non, l’analyse fondamentale est beaucoup plus difficile, fastidieuse à apprendre que l’analyse technique. C’était en tout cas le cas pour moi.

L’analyse technique et l’analyse fondamentale sont utilisées différemment

L’analyse fondamentale et l’analyse technique sont utilisées pour deux choses différentes parce qu’elles sont utilisées par deux catégories différentes d’investisseurs et de traders.

L’analyse fondamentale

l'analyse fondamentale des marchés boursiers est plus importante sur le long terme

Les grands acteurs du marché utilisent les fondamentaux : les grands hedge funds, les investisseurs institutionnels, les fonds de pension, etc. Ces acteurs ne peuvent pas « acheter la moyenne mobile à 200 jours », car ils influenceraient le marché dû au manque de liquidités. Leur taille les oblige à prendre plusieurs positions au lieu d’une seule grande, ce qui est contraignant pour utiliser les signaux d’analyse technique. Ils ne sont pas assez petits pour entrer et sortir quand ils veulent.

Ces grands investisseurs conservent leurs positions sur du moyen et long terme, car ils ont besoin de beaucoup de temps pour entrer et sortir du marché. Ils ne peuvent pas profiter des petites fluctuations à court terme du marché.

Par conséquent, ces grands investisseurs ont une réelle influence sur l’orientation de moyen et long terme des marchés. Ils utilisent des principes fondamentaux pour prendre des décisions et effectuer ces transactions de moyen et long terme.

Même les traders de court terme doivent connaître la direction de moyen et long terme du marché sur lequel ils tradent compte tenu du fait que :

  • Le marché monte plus souvent qu’il ne baisse dans une tendance de long terme haussière.
  • Le marché baisse plus souvent qu’il ne monte dans une tendance de long terme baissière.

Le trading n’est qu’une question de probabilité. Les chances seront contre vous si vous tradez à l’encontre de la tendance de fond. Vous devez donc comprendre les fondamentaux pour connaître la tendance à long terme du marché.

Beaucoup de traders considèrent les principes fondamentaux comme un ensemble de théories du complot. Ils « adaptent » les fondamentaux à leur vision du marché. Concentrez-vous sur les données. Ignorer les opinions non fondées.

L’analyse technique

analyse technique est plus important sur du court terme

L’analyse technique a tendance à être utilisée par les plus petits acteurs du marché, car ces traders ont généralement des connaissances moins solides des fondamentaux. Comprendre les fondamentaux prend des années et demande des efforts. Or beaucoup ne se donnent pas la peine d’étudier en profondeur. Ils croient en la « sagesse » conventionnelle en ce qui concerne les fondamentaux, mais cette « sagesse » a plus souvent tendance à être fausse que vrai. Par exemple, la grande majorité des traders pensent que la hausse des taux d’intérêt a un impact baissier sur les actions, or l’histoire nous prouve le contraire. Sans vouloir dénigrer quiconque, n’importe qui peut dessiner des lignes de support et de résistance sur un graphique ou repérer un double top. Pour lire les fondamentaux, il faut avant tout les comprendre et donc les étudier en profondeur (pour avoir un réel avantage).

L’avantage d’être un trader particulier, c’est d’avoir la possibilité d’entrer et de sortir du marché n’importe quand. Etant donné que la taille de votre position est petite, vous ne rencontrez pas de problème de liquidités (dans 99% des cas).

Cependant, les traders particuliers doivent sans doute passer plus de temps à étudier les signaux d’analyse technique. En faisant cela, j’ai identifié des réelles différences entre la théorie (ce que nous pouvons lire sur internet et dans des livres best-seller) et la pratique. 

Ensemble, ces traders de court terme sont suffisamment importants pour avoir un impact sur la direction de court terme des marchés. C’est pourquoi l’analyse technique est plus fiable que l’analyse fondamentale pour le trading de court terme.

Conclusion

Comme vous pouvez le constater, l’analyse fondamentale et l’analyse technique présentent des défauts. Cependant, l’analyse technique peut être utilisée pour compenser les défauts de l’analyse fondamentale, et vice-versa. Les meilleurs traders et investisseurs combinent les deux.

L’analyse fondamentale ne peut pas être utilisée pour choisir un prix d’entrée et de sortie. Il peut vous donner une indication générale : ACHETER ou VENDRE, mais ne peut pas vous dire quand précisément acheter. C’est là qu’intervient l’analyse technique.

De plus, les fondamentaux du marché ne sont parfois pas clairs ou neutres, ce qui peut provoquer une consolidation du marché. L’analyse technique fonctionne mieux pendant ces phases du marché.

En revanche, l’analyse technique a un gros défaut. L’analyse technique a tendance à devenir moins fiable que les fondamentaux lorsque ces derniers convergent dans la même direction. Par exemple, l’économie et les bénéfices des entreprises étaient en forte croissance en 2017. Le marché n’a cessé de grimper et a ignoré tous les signaux techniques de vente.

Mon conseil est donc que vous devez connaître au moins les grands principes de la méthode d’analyse que vous ne suivez pas afin de pouvoir avoir une vision plus complète du marché.

Dans le cas ou vous voudriez être un pur technicien ou un pur fondamentaliste, vous devez devenir un expert dans le domaine pour avoir un réel avantage sur les autres opérateurs de marché. Lire le RSI, tracer des lignes ne suffiront pas pour surperformer les marchés sur le long terme. Rappelez-vous que les marchés ne sont plus du tout similaires aux années 70. Les marchés sont devenus plus complexes, plus difficiles à négocier.

Pour savoir concrètement comment vous pouvez utiliser les deux méthodes d’analyse, je vous invite à lire mon article : STRATÉGIES DE SUIVI DE TENDANCE, AVANTAGES ET INCONVÉNIENTS

Lancement de mon blog

Bonjour,

J’ai le plaisir de vous annoncer le lancement officiel de mon blog sur le trading et l’investissement boursier. J’ai décidé de créer ce blog après avoir observé un intérêt important pour la finance et l’économie auprès des francophones que j’ai pu rencontrer. Grâce à ce blog, j’aimerais démocratiser les marchés financiers et partager mes connaissances auprès des particuliers, qu’ils soient débutants ou avec une expérience avancée. Je compte sur mes années d’expérience de trading et d’investissements ainsi que mon parcours professionnel chez deux des brokers les plus connus dans le monde pour aider quiconque à mieux comprendre et aborder les marchés financiers.

Qui suis-je ?

Pour ceux qui ne me connaissent pas, j’ai découvert ma passion pour les marchés financiers après le baccalauréat en 2013. En parallèle de mes études dans la gestion et le commerce, j’ai pris passion pour le trading ce qui m’a permis deux années plus tard d’effectuer un stage chez un broker américain basé à Paris, puis d’être employé par le leader mondial des CFD à Londres (IG Group). Ma volonté de faire reconnaître certaines de mes compétences m’a poussé à passer la certification internationale d’analyste technique de l’IFTA (CFTe) en 2018.

Certification d’analyse technique de l’IFTA (CFTe)

Je suis convaincu que chaque personne à quelque chose à transmettre à l’Humanité. Je crois que chaque personne est unique, que chaque personne est forgée par ses expériences personnelles, ses choix, son éducation, son environnement et les personnes que nous côtoyons au quotidien.

Mon parcours atypique (pas de diplôme universitaire dans la finance) m’a probablement permis d’aborder l’économie et les marchés financiers d’une manière différente des autres professionnels. Les connaissances que j’ai acquises depuis mes débuts ont été le fruit de nombreuses erreurs de trading, de doutes et de stress. Cependant, ma passion pour le trading et l’investissement est restée intacte et se renforce même d’année en année.

Je ne peux pas non plus sous-estimer les nombreuses connaissances et conseils que mon ancien directeur – dorénavant ami – Vincent Ganne, m’a transmis depuis que je l’ai rencontré.

Pourquoi suivre mon blog ?

Je pense qu’un bon trader est un trader qui ne dévie pas de sa stratégie. La raison pour laquelle la plupart des traders perdent de l’argent est parce qu’ils ne savent pas réellement comment s’y prendre. Ils parient sur les prochains mouvements du marché au lieu d’appliquer une stratégie qui s’est avérée efficace dans le passé.

J’ai donc créé Eros Trading pour partager les résultats de mes recherches à travers des analyses et des articles éducatifs.

Je tiens à mettre l’accent sur le fait que ce blog n’est pas seulement consacré au trading de court terme, mais également à l’investissement boursier de long terme pour quiconque souhaitant faire fructifier son capital en bourse sans y passer plusieurs heures par mois. Une particularité des marchés financiers est que le temps d’implication n’a pas de lien avec la rémunération. Un trader peut passer tous les jours à spéculer et gagner moins d’argent qu’un investisseur qui y passe 5 minutes par mois.

Je souhaite donc partager avec vous tous mes conseils, indicateurs et plus globalement connaissances que j’ai sur les marchés financiers. 

Grâce à ce blog, je souhaite aider les particuliers à surperformer les marchés dans le but d’améliorer leur qualité de vie avec des revenus et du temps supplémentaire. J’espère vous éviter de réaliser des erreurs que j’ai commises, et de partager avec vous toutes les connaissances que j’ai pu apprendre grâce à mon expérience personnelle, mon parcours professionnel et les livres que j’ai pu lire.

J’investis moi-même sur les marchés financiers (devises, indices, obligations, matières premières et même cryptomonnaies) sur plusieurs unités de temps (de quelques jours à plusieurs années) et sur plusieurs produits financiers (CFD et ETF principalement). J’ai programmé des automates de trading qui exécutent des trades en suivant une liste de conditions que j’ai élaborées, mais j’investis également sur du très long terme de manière presque totalement passive en fonction de la situation macroéconomique américaine.

Personnellement, je pense que l’analyse technique est particulièrement adaptée pour le court terme (de quelques heures à plusieurs jours/semaines) alors que l’analyse macroéconomique est plus adaptée pour le long terme (plusieurs semaines à plusieurs mois).

Ce blog est ouvert à toutes les personnes intéressées aux marchés financiers, qui soit débutant ou investisseur/trader avancé. Je vous invite vivement à commenter les publications que vous lisez afin de rendre ce blog plus interactif et intéressant et de mieux cibler vos attentes et lacunes.

Bien à vous,

Valentin